2020 06
2020-06-04（四）道瓊迎三連勝漲逾 500 點
- 道瓊迎三連勝漲逾 500 點
- 川普推新振興方案，美股奔波段新高
- 美對陸下禁飛令，施壓中方復航
- 五大資金潮追捧，大盤創波段新高
- 外資連３買股匯雙飆
- 抗疫救經濟，韓國三度追加預算，金額 35.3 兆韓元，史上最大
- 國安法，令在港美商失眠
摘要整理
5G 執照與電信業發展
- NCC 於 2020 年 6 月 3 日發出台灣首張 5G 執照給中華電信
- 中華電信取得實質 5G 執照後將加速基礎建設與服務部署
- 預期後續 5G 競標與建置將如火如荼展開帶動電信股表現
美股強勢上漲與經濟復甦預期
- 道瓊指數 6 月 3 日上漲 527 點收在 26,269 點漲幅 2.05%
- 那斯達克指數逼近疫情前高點距離歷史紀錄僅一步之遙
- 初次申請失業救濟金人數連續下滑顯示美國復工狀況持續改善
美國國內示威與政治角力
- 全美約 30 個城市發生示威主要 18 個大城均由民主黨執政
- 示威已從種族議題上升至政治層面民主黨意圖影響川普連任民調
- 佛洛伊德家人不支持暴動顯示運動已偏離原本訴求
川普新振興方案與對中政策
- 川普推出旅遊業減稅方案下半年旅遊可憑證明抵稅
- 美國運輸部 6 月 3 日宣布 6 月 16 日起禁止中國客機飛美
- 港版國安法通過後港股不跌反升顯示市場已消化利空
台股外資回流與短線操作策略
- 外資連續 3 天買超台股 6 月 3 日單日買超 176 億
- 台股 6 月 3 日盤中突破 11,320 點成交量達 2,688 億
- 短線目標 11,300 點出場次波目標 11,500 點以上看技術突破
黃金投資與部位管理
- 黃金現貨平均成本約 1,530 美元具修正耐受空間
- 無部位投資人現階段追高風險較高新手不宜重壓
- 建議分批操作降低心理壓力避免一次性全倉進場
韓國財政刺激與全球經濟警訊
- 韓國第三度追加預算總額達 35.3 兆韓元創歷史新高
- 負債占 GDP 比重升至 43.5% 較金融風暴時期更嚴重
- 韓國未停工仍需巨額刺激顯示全球供應鏈衝擊超預期
債市配置與資產輪動
- 國債型 ETF 價格持續下跌現階段可開始分批布局
- 台股破萬點後不宜追高應逐步降低股票曝險
- 建議股市獲利了結資金轉進債市維持資產平衡
外資動向與台幣升值趨勢
- 台幣匯率升至 29.905 元持續在 30 元以下強勢格局
- 外資現貨期貨多單動能強勁疫情後首度全面回歸
- 外資買盤非追價差而是鎖定高殖利率個股現金流
觀點整理
5G 執照與電信業發展
- 中華電信獲得台灣首張 5G 執照
- NCC 昨天發出台灣第一張 5G 執照，中華電信正式握有實質 5G 執照。
- 後續 5G 發展預計如火如荼展開，但主持人不做過多分析。
美股與台股整體走勢
- 美股強勢上漲，接近疫情前高點
- 道瓊指數連續三天大漲，累計近 500 多點，週三收漲 527 點。
- NASDAQ 指數逼近歷史高點，已接近疫情前水準。
- 投資人預期經濟逐步從疫情復甦，儘管疫苗尚未實質研發。
- 台股外資回歸，多頭動能強勁
- 台股已突破 11,320 點，昨日外資買超 176 億（今年第四大）。
- 三大法人全數買超：自營商 64.62 億、投信 15 億。
- 外資已全面回歸，主持斷言本週外資回流確定。
- 台幣升值至 29.905，升值格局成立。
- 短線操作建議
- 第一波進場點：11,300 點（極短線）。
- 第二波出場點：11,500 點（短線目標）。
- 突破 11,500 點後，觀察技術面突破再操作。
- 主持警告：點位越高，價差空間越小，不建議追高。
美國失業數據與經濟復甦
- 初次申請失業救濟金人數下滑
- 數據逐步下降，顯示美國復工狀況改善。
- 川普新振興方案針對旅遊業
- 鼓勵下半年旅遊，提供報稅減稅證明（非直接旅遊稅減）。
- 因國內示威影響，方案暫緩推出，但仍具高度可能性。
美國國內示威與政治解讀
- 示威集中於民主黨執政城市
- 全美 30 個城市、主要 18 個城市發生示威，皆為民主黨執政（紐約、洛杉磯、芝加哥等）。
- 主持認為非巧合，民主黨不願得罪示威者，刻意放任混亂，最終推責川普。
- 示威已從社會議題升級為政治操作
- 佛洛伊德家人不支持暴動，顯示運動已政治化。
- 民主黨意圖透過混亂影響川普連任民調。
- 川普可能以武力鎮壓或推責中共介入因應（主持認為後者具陰謀論但有可能）。
- 市場對示威反應冷淡
- 美元指數、VIX 恐慌指數未顯著上升，顯示投資人不擔心示威影響。
美中關係與禁飛令
- 美國對中國實施禁飛令
- 因中國不允許美國航空飛入，美國自 6 月 16 日起禁止中國客機飛美。
- 屬於對中施壓手段，川普內外夾擊下情緒高漲。
- 港版國安法利空出盡
- 法案通過後，港股不跌反升，顯示市場已消化利空。
黃金投資與部位管理
- 黃金長期看多，但新進者風險高
- 主持平均成本約 1,530 美元，可接受短期修正 100 美元。
- 無部位者不建議現在追高，因承受不起回檔虧損。
- 投資時間線決定策略
- 主持部位來自 去年低點佈局，與新進者時間價值不同。
- 過 萬點後不宜長期買進，僅適合價差操作。
韓國第三度追加預算
- 規模創歷史新高
- 總額達 35.3 兆韓元，佔 GDP 14%，為韓國史上最大財政刺激。
- 負債/GDP 比率升至 43.5%，上升 3.5 個百分點。
- 顯示韓國經濟衝擊超預期
- 韓國未停工，卻需如此大手筆救市，顯示疫情對出口國衝擊嚴重。
- 韓股聞訊大漲 2.9%，收 2,147 點。
債市與資產配置建議
- 債券 ETF 可逐步抄底
- 國債價格持續下跌，適合長期投資者分批買進。
- 股市上漲期間，債市將持續下修，宜注意資金規劃。
- 股票不急全出，重視配息
- 台股配息率高，低成本持股可視為高利定存（約 5%）。
- 建議除權息後留一張領紀念品，參與股東會。
科技型 ETF 操作策略
- 0052、0053 等為短中期操作
- 屬價差型標的，不適合長期持有。
- 電子股易因科技迭代遭到淘汰，不宜以配息為長期投資依據。
外匯與美元投資
- 台幣升值，美元貶值趨勢未盡
- 美元指數目標 95，未觸底前不急進場。
- 外匯槓桿風險高，建議謹慎操作。
長期投資心態
- 等待下一次泡沫破裂
- 現在不適合長期投資，應專注短期價差。
- 泡沫破裂時慢慢抄底，避免資金過早用盡或融資斷頭。
- 台股終將站上 12,668 點，但需耐住中間波動。
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