2024-07-29（一）台股急殺 2000 點，資金轉進房市？

台股：
- 台股從高點下跌約 2000 點，跌幅接近 8%-9%。
- 上週五台股雖有賣壓，但在季線有明顯下引線買盤，且融資餘額增加 29 億，顯示部分散戶進場抄底。
- 存股族的投信買盤並未減少，多數仍加緊扣款。
- 外資今年累積淨賣超已達 2300 億，且上半年並無顯著買超，顯示台股創高不需外資持續買進。
- 台股若要上漲，需靠內資資金，而內資資金取決於外匯收益。
- 中期回調結束後，加上短期融資下殺疑慮，可能使台股有較健康的回檔。
- 台股的創高動力來自於外匯收益，只要外匯持續流入，即使外資不回補，台股仍有能力創高。
- 目前台股可能只是股價反映繁榮格局，但景氣面並未完全進入繁榮階段。
- 台股短期內有獲利了結的現象，部分資金可能轉往房地產市場。
美股：
- 美國股市中期回調不太可能一週就結束。
- 美國股市的漲幅主要由七大科技巨頭貢獻，這些巨頭的財報若不如預期，可能導致股市顯著修正。
- 過去一週流入美國股市的資金大幅放緩。
- 羅素 2000 指數過去一週漲幅接近 12%，從負報酬轉為正報酬。
- 美國股市的科技權值股體量大，很少出現遠遠跑贏大盤的情況。
房地產市場：
- 房地產市場，信義房價指數和國泰房價指數都創下實高。
- 6 月份的建築融資餘額創歷史同期新高，單月暴增 266 億。
- 6 月份房貸餘額也持續增加，顯示五、六月份房市表現亮麗。
- 央行針對特定地區進行第二戶房貸限縮，可能使房地產市場適度降溫。
- 銀行不動產放款比率已達緊縮位階，許多銀行開始關緊水龍頭，不願輕易放款。
- 新青安 房貸政策對於公股行庫有非常大的拉抬作用。
- 中古屋市場因惜售而萎縮，許多買盤轉往預售市場。
- 代銷股表現亮麗，但仲介股表現平平。
總體經濟：
- 新台幣對美元匯率貶至波段新低，約 32.8。
- 6 月份外銷訂單年增率為 3.1%，但低於市場預期，主因是中國市場接單放緩。
- 電子產品出口表現良好，但其他類別出口仍處於衰退或緩慢復甦。
- 台灣 6 月份工業生產增幅為 13.23%，連續三個月超過一成快速增長，主要來自資訊電子工業。
- 零售業表現不差，連續 5 個月正成長。
- 全球經濟目前處於緩步復甦階段，並非全面繁榮。
其他：
比特幣因川普的利多政策，績效顯著跳升。
黃金價格今年漲幅達 15%，反映降息預期和去美元化。
美國長天期國債(TLT)今年唯一收跌，但跌幅正在收斂，下半年降息預期可能使其回升。
AI 相關
- AI 伺服器出貨以輝達為最大宗，多數採用台積電製程。
- 輝達 GB200 的主要客戶為微軟、亞馬遜、Google 和 Meta。
- 微軟被認為是本輪AI的主要推手
- AI PC 雖有推出，但目前尚未造成明顯的AI風潮。
本周關注焦點
聯準會 FOMC 利率決策會議。
英國央行可能啟動寬鬆週期。
日本央行是否考慮升息。
微軟、蘋果、亞馬遜、Meta 等科技巨頭的財報。

2024-07-29（一）台股急殺 2000 點，資金轉進房市？

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