2024-07-16（二）台積電法說前，輝達加單！蘋果搶下 2 奈米訂單

市場觀察與股市動態：
- 美國股市方面，道瓊指數創下歷史新高，但漲幅不大，中小型股表現活躍，羅素 2000 指數上漲幅度達到 1.8%，為 2022 年以來最高。
- 市場對川普當選的機率逐步升高，且隨著第二季度財報即將公布，市場並未出現劇烈賣壓，反而有資金從大型股轉向中小型股的趨勢。
- 今年以來，比特幣雖為表現最亮麗的資產，但 6、7 月表現相對較差，而美國成長股 IWF、QQQ、SPY 等指數皆有不錯的漲幅。
- 道瓊指數收在 40,211 點，上漲 0.53%；標普 500 指數收在 5,631 點，上漲 0.28%；納斯達克指數收在 18,472 點，上漲 0.4%；費城半導體指數收在 5,777 點，上漲 0.04%。
- 金融股財報表現優於預期，且連續四個季度呈現高速正成長。
- 大型科技股受惠於 AI 伺服器的帶貨潮，預計未來幾個季度仍保持上行格局。
- 市場焦點可能從大型科技股轉向過去遭到放空的中小型股，尤其是在降息預期下。
- 美股七大科技股在 2021 年、2022 年和 2023 年的資產績效波動較大，可視為波動性較大的指數。
- 七大科技巨頭提前進行裁員和資本撙節，使其復甦速度較快。
- 許多權值股今年股價下跌，可能出現價值投資點，如 Lululemon、Nike、星巴克等。
- 標普 500 指數的前瞻本益比偏高，但標普 400 中型股和 600 小型股的本益比則低於過去 10 年均值。
- 預期降息可能帶動資金流入中小型企業。
台股表現：
- 台股昨日小跌 37 點，收在 23,879 點，外資持續賣超。
- 今年以來，台股創高主要由內資推動，外資呈現淨賣超。
- 新台幣匯率跌破 32.6 關卡，顯示外資對台股興趣缺缺。
- 台灣人均 GDP 已超越韓國和日本，但在亞洲經濟體中僅次於香港。
- 台灣在 MSCI 新興市場指數的權重增加，可能吸引更多外資流入。
- 台積電被納入 "Incredible Eight"，可能吸引新基金的資金流入。
- 輝達 Blackwell 架構的 AI GPU 需求強勁，台積電提前增加 25% 的訂單。
- 蘋果也將享受台積電 2 奈米製程的首波產能浪潮。
- 大型科技公司預計不會調降資本支出，並持續上行。
台積電資本支出與廠區擴建：
- 台積電在全球多地擴建廠區，包括台灣、美國、日本和德國。
- 美國亞利桑那州廠區的投資金額不斷增加，預計將新建第三個廠區。
- 台積電在各地的廠區專注於不同的技術節點，如台灣廠區專注於 2 奈米和 3 奈米製程。
- 台積電在海外生產成本較高，可能需要時間評估。
- 英特爾和三星也在積極擴產，但台積電仍是其重要合作夥伴。
半導體產業與薪資議題：
- 日本和韓國的半導體產業也在積極發展，並獲得政府補貼。
- 韓國三星電子工會發動罷工，並可能導致整體調薪。
- 日本也因應通膨和半導體產業發展，出現加薪潮。
- 台灣人均 GDP 雖高於日韓，但薪資水平卻明顯落後。
- 台灣的基本工資和薪資中位數都遠低於韓國和日本，顯示台灣企業的利潤分配不均。
- 台灣的房價與最低工資比值偏高，顯示生活成本壓力大。
- 台灣的貧富差距擴大，科技業獲利較多，服務業則相對較少。
- 台灣勞工較少罷工爭取權益，與韓國和日本形成對比。
其他觀點：
- 節目的目標是提供嚴肅的財經分析，而非娛樂。
- 指出台灣的確富裕，但個體可能相對貧窮，需重視財富分配問題。
- 鼓勵投資人參與資本市場，不一定要親自經營企業。
- 台灣在總體經濟方面表現亮麗，人均 GDP 超過日韓。

2024-07-16（二）台積電法說前，輝達加單！蘋果搶下 2 奈米訂單

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